Strategia Acquisto Call e Put Messa alla Prova

Apr 10

Strategia Acquisto Call e Put Messa alla Prova

La strategia di acquisto call e put è una strategia di trading che prevede l’utilizzo simultaneo di opzioni put e call con lo stesso prezzo di esercizio e la data di scadenza.

Si tratta di una buona strategia di trading se un investitore ritiene che il prezzo di un’attività sottostante fluttuerà in modo significativo, ma è insicuro sulla direzione della fluttuazione.

 

Fate attenzione a non usare strategie con un broker qualsiasi – state vicini a quelli che trasmettono fiducia 

Come funziona

Affinchè questa strategia risulti redditizia, diverse condizioni devono essere soddisfatte:

  • Le fluttuazioni dei prezzi devono avvenire entro un periodo breve.
  • Le oscillazioni dei prezzi devono essere significativamente elevate.
  • Vi è un aumento della volatilità implicita nel mercato.

Se le oscillazioni di prezzo non sono sufficientemente importanti, allora il profitto conseguito potrebbe non essere sufficiente a coprire il premio pagato per le opzioni.

 

Come trarne profitto

Ad esempio, supponiamo di aver acquistato questa strategia per 4 centesimi su EUR / USD 1,25 in scadenza tra un mese. Se la coppia EUR / USD sale a 1,35 centesimi, guadagneremmo 25 centesimi. Il costo complessivo per questa strategia è di 4 centesimi sia per il call che per il put (2 centesimi ciascuno). A causa del significativo grande movimento nel prezzo della coppia EUR / USD, avremmo ancora un utile netto di 6 centesimi (10 centesimi – 4 centesimi = 6 centesimi).

Un altro modo di trarre profitto dalla strategia di acquisto di call e put è con il “Delta Hedging”. In questo modo si riduce il rischio legato alle fluttuazioni di prezzo del sottostante uguagliando la tua posizione lunga e corta di mercato. L’esposizione al rischio degli investitori è pari a zero, in quanto non si perderà nulla se il mercato si muove verso l’alto o verso il basso. L’unica cosa che rischia di perdere è il premio pagato per le opzioni.

Utilizzando lo stesso esempio precedente, supponendo che la coppia EUR / USD si muova da $ 1,25 a $ 1,30 e poi di nuovo a $ 1,25. Supponiamo che questa fluttuazione viene ripetuta due volte durante il periodo di un mese cui si possiede questa strategia. Quando la coppia EUR / USD ha raggiunto 1,30 dollari, è possibile il delta hedging a 1,30 dollari con l’anticipazione che il mercato continuerà a muoversi. Mentre il mercato si sposta verso l’alto, si diventa più lunghi sulla call e vice versa sulla put. Per eliminare questo rischio, è necessario accorciare il mercato e quindi rimuovere il delta. Se la fluttuazione si verifica due volte, sarete in grado di trarre un profitto dall’aumento del prezzo di $ 1,25 a $ 1,30 per due volte e $ 1,30 $ 1,25 per due volte dando un profitto totale di 20 centesimi. Questo guadagno è più che sufficiente a coprire le perdite che si sono sostenute per i premi.

 

Cosa ne penso

Questa strategia risulta efficace come strategia di copertura. Un aumento della volatilità implicita del mercato è un altro effetto che si potrebbe ottenere. Il valore di un’opzione è determinato dalla volatilità implicita del mercato. Con un aumento della volatilità implicita del mercato, il valore dell’opzione aumenterà naturalmente.

State lontani da broker che promettono montagni di soldi in brevi tempi – iscritevi invece a broker che sanno come trattare gli clienti.